光伏+地產拉動，純堿需求有望持續向好

　　光伏+地產拉動，純堿需求有望持續向好

　　據行業媒體報道，由于當前國內純堿市場貨源緊張，下游各廠家純堿儲備均較低，整體仍存補貨需求。由于訂單較滿，目前廠家現貨庫存較低，期貨市場行情持續拉漲，純堿期貨2305合約自11月初1981元/噸漲至超2900元/噸，兩個多月時間漲幅近50%。

　　東亞前海證券指出，供給方面，2022-2023年純堿新增產能為810萬噸，其中遠興能源500萬噸和金大地180萬噸分別計劃于2023年6月和2023年12月投產，考慮產能爬坡期，短期內新增產量有限。綜合來看，地產政策推動協同光伏玻璃產能持續擴張，純堿需求有望持續向好，行業景氣有望回升。

　　上市公司中，遠興能源是國內唯一一家采用天然堿法制純堿的上市公司，天然堿法制純堿主要采用天然堿礦為原料，碳排放量更低、成本優勢明顯。雪天鹽業湘渝鹽化聯堿裝置綠色固碳升級改造項目預計2023年底投產，目前正有序推進中，該項目優化改造后純堿產能完全釋放可到100萬噸/年。三友化工在國內首創以“兩堿一化”為主，熱力供應、精細化工等為輔的較為完善的循環經濟體系，公司純堿低鹽化率、重質化率、散裝化率行業第一。

　　總投資25億！全國單線產能最大的高效異質結電池片生產項目啟動

　　近日，全國單線最大的高效太陽能光伏異質結電池片（HJT）生產項目在丹棱縣啟動，項目計劃總投資25億元、占地204畝，將建設5GW高效太陽能光伏異質結電池片生產線。據了解，項目采用行業最為先進的第三代N型電池一異質結電池技術，綜合了晶體硅電池與薄膜電池的優勢，具備高效率、低衰減、耐高溫、高雙面率四大特性，最高轉換效率已超26.5%，長期有望超28%，遠高于PERC電池的24.5%。

　　中國光伏行業協會數據顯示，2021年PERC電池片市場占比約91%，HJT、TOPCon合計占比不足3%。2025年，機構預計以HJT和TOPCon為代表的高效電池技術占比合計將接近40%，到2030年則有望超過75%。據已披露的投資和產能規劃顯示，國內32家相關企業的HJT電池及組件產能規劃已達251.9GW。浙商證券王華君預計，2025年HJT設備市場空間超600億元、5年CAGR為98%，看好HJT電池核心設備商。

　　上市公司中，羅博特科在PERC/TOPCON/HJT整線自動化設備領域布局領先，異質結電池制絨清洗研發項目處于開發階段。漢鐘精機在互動平臺表示，電池片的各種技術路線：PERC、TOPCon、HJT、IBC及鈣鈦礦都需使用真空泵產品，在HJT工藝技術環節，目前在配合客戶測試階段。

　　汽車芯片持續短缺，部分大廠或醞釀漲價

　　據行業媒體，部分車用芯片供應短缺，交期延長，部分車用芯片廠商醞釀漲價。廠商方面，德州儀器12月汽車芯片缺貨仍舊緊缺，如應用于汽車ADAS的串行器/解串器芯片熱度高，價格居高不下；意法半導體車規級MCU和F4系列的MCU目前相對緊缺，如STM32F429ZET6、SPC560B50L3B4E0X等；恩智浦汽車端及工業類產品仍然缺貨，業界透露恩智浦將迎來新的一輪漲價，幅度約15%。

　　業界數據顯示，2022年全球汽車產業因芯片匱乏問題，減少生產了450萬輛新車。展望2023年芯片短缺依舊將影響汽車產量，預計減產將達300萬輛。Arm汽車業務副總裁Dennis Laudick日前受訪時表示，汽車芯片市場的增長速度比其他領域更快，包括智能手機和數據中心?，F代汽車需要更多芯片，這些芯片也比以往任何時候都昂貴。由于需求旺盛，預計今年全年，汽車芯片將是芯片行業中為數不多的嚴重短缺的細分領域之一。

　　上市公司中，兆易創新MCU產品累計出貨量超10億顆，廣泛應用于工業、消費、汽車、通訊等領域，公司40nm車規MCU產品已送樣測試，正在有序推進。天岳先進在全球半絕緣型碳化硅襯底領域市場份額全球排名第三，主要產品是4英寸半絕緣型碳化硅襯底，6英寸半絕緣型和6英寸導電型襯底已形成小批量銷售，公司已通過車規級IATF16949體系認證的現場審核，華為旗下的哈勃投資、寧德時代及廣汽、小鵬等企業均出現在天岳先進的IPO戰略投資者名單中。